Republicanos = Fondos Buitres. Están de los dos lados del mostrador.


Esta investigación fue apoyada por el Fondo de Investigación del Instituto Nación y por la Fundación Puffin.
Elementos de aparecer en el nuevo libro de Palast,
 multimillonarios y Bandits votación: Cómo robar una elección en 9 sencillos pasos (Seven Stories). Asistencia en la investigación por Zach D. Roberts, Ari Paul, Atassi Nader y Eric Wuestewald.

oposición Mitt Romney para el rescate automotriz le ha perseguido durante la campaña, especialmente en Rust Belt estados como Ohio. Allí, en septiembre, la campaña de Obama lanzó anuncios de televisión de chorro de noviembre de Romney 2008 New York Times, artículo de opinión: "Vamos Detroit quiebran." Pero Romney ha hecho un buen trabajo de ocultar, hasta ahora, el hecho de que él y su esposa, Ann, personalmente ganó por lo menos $ 15,3 millones del plan de rescate, y algunos de los más importantes donantes de Romney Wall Street ganó más de $ 4 mil millones. Sus ganancias, y el "Romney, eran astronómicas, más de 3.000 por ciento de su inversión.

Todo comienza con Delphi Automotive, un ex General Motors, cuya filial de autopartes siguen siendo esenciales para las líneas de producción de GM. No rescate de GM-Chrysler o, para el caso-podrían haber tenido éxito sin guardar Delphi. Por lo tanto, además de la concesión de préstamos masivos a los fabricantes de automóviles en 2009, el gobierno federal envió, directa o indirectamente, más de 12,9 mil millones dólares para Delphi y de los fondos de cobertura que habían ganado el control del mismo.

Uno de los fondos de alto riesgo se benefician de ese modo rescate-$ 1280 millones-es mucho Elliott Management, dirigida por Paul Singer. De acuerdo con The Wall Street Journal , el cantante ha dado más para apoyar a los candidatos del Partido Republicano-$ 2,3 millones-que nadie en Wall Street esta temporada electoral. Su entrega personal se corresponde con la de sus colegas de Elliott; colectivamente, han donado $ 3.4 millones para ayudar a los republicanos electos en esta temporada, mientras que da sólo $ 1.650 a los demócratas. Y Singer es influyente con el candidato presidencial del Partido Republicano, él es no sólo un asesor informal pero, según el diario , su apoyo fue fundamental para ayudar a empujar el representante Paul Ryan en el billete.

Singer, quien Fortune revista llama un "defensor apasionado del 1%", se ha labrado una especialidad de la inversión en empresas en dificultades y las naciones en dificultades, lo que lo hace mediante la compra de su deuda por centavos de dólar y luego exigir el pago en su totalidad. Este llamado "inversor buitre" recibió $ 58 millones de la deuda peruana que le espetó por $ 11,4 millones y $ 90 millones de dólares en deuda congoleña que compró por apenas $ 20 millones. En el proceso, él ha construido una de las mayores firmas de capital privado en el país, y en las últimas décadas se ha acumulado una rentabilidad promedio inusualmente elevado de las inversiones del 14 por ciento.

Otros republicanos aspirantes a la presidencia perseguido aprobación de Singer, pero Mitt perseguido cantante con su propia chequera, invertir por lo menos $ 1 millón con Elliott través de la confianza ciega Ann Romney (que podría ser mucho más, pero los Romney se han negado a revelar exactamente cuánto). En el camino, Singer ganó una reputación, según Fortune , "por su fuerte-armado manera de sacar provecho." Eso es ciertamente lo que ocurrió en Delphi.

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Delphi, una vez que la unidad de Delco de General Motors, fue hecho girar apagado en una compañía independiente en 1999. Solo, Delphi fue a pique, declararse en quiebra en 2005, después de que los fondos buitres especulativos, liderado por Silver Point Capital, comenzó a comprar deuda anterior de la compañía. Más tarde, cuando la crisis financiera del país se aceleró, Elliott Singer compró deuda Delphi, al igual que John Paulson & Co. John Paulson, como Singer, es un donante de $ 1 millón a Romney. También estaba invirtiendo Punto Tercero, a cargo de Daniel Loeb, quien una vez fue un partidario de Obama, pero que este verano organizó un evento para recaudar fondos 25.000 dólares el cubierto para Romney y donó personalmente unos 500.000 dólares al Partido Republicano.

Como Delfos estaba en bancarrota, por lo que algunos pagos, los bonos eran chatarra, considerados tóxicos por los bancos que tienen ellos. Los fondos de cobertura fueron capaces de recoger los valores de una canción, la mayoría de las compras de Elliott cuesta sólo 20 centavos por cada dólar de su valor nominal.

A finales de junio de 2009, con las negociaciones de rescate en pleno apogeo, los fondos de cobertura, bajo el liderazgo de Singer, utilizaron sus bonos para comprar una participación mayoritaria en stock Delphi. Según la SEC, que pagaron, en promedio, el equivalente de sólo 67 centavos de dólar por acción.

Apenas dos años más tarde, en noviembre de 2011, el sindicato cantante tomó Delphi público en $ 22 por acción, convirtiendo un beneficio alucinante de más de 3.000 por ciento. Cantante de fondos de los inversionistas anotó una ganancia de $ 904 millones, por gentileza de los contribuyentes de EE.UU.. Pero eso no es todo. En el año desde que comenzó a cotizar públicamente Delphi, su acción se ha disparado un 45 por ciento. Loeb gana hasta ahora para tercer punto: $ 390 millones. Los beneficios para Silver Point, encabezada por dos ex alumnos de Goldman Sachs: $ 894 millones. Fondo de John Paulson, que ya ha vendido la mitad de sus explotaciones, tiene una ganancia de US $ 2,6 mil millones. Y los fondos de Singer y socios, combinando lo que han vendido y lo que tienen, tienen $ 1,29 mil millones en ganancias, de unos cuarenta y cuatro veces su inversión original.

Sin embargo, sin tener miles de millones en fondos de rescate de los contribuyentes y reduciendo la inversión trabajador pensiones-los fondos de cobertura en Delphi no habría valido la pena un solo dólar, según los cálculos de GM y el Tesoro de EE.UU..

En total, en pagos directos e indirectos, el gobierno rellena estos beneficios de los inversores con creces. El Tesoro permitió a GM a Delphi dar por lo menos $ 2.8 mil millones de fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) para mantener Delphi en los negocios. GM también perdonó a $ 2.5 billones en deuda con él por Delphi, y $ 2 millones, debido a Singer y compañía tras la salida de Delphi en el capítulo 11 de bancarrota. El dinero que se le debía GM perdonó eficazmente al Tesoro, que para entonces había convertido en el accionista mayoritario de GM como resultado del rescate. Luego estaba el grande: el gobierno Pension Benefit Guaranty Corporation se hizo cargo de pagar todas las pensiones de los jubilados de Delphi. El costo para el contribuyente: $ 5,6 millones. El resultado final: días de pago de los fondos de cobertura fueron posibles gracias a una generosa donación de 12,9 mil millones dólares de los contribuyentes estadounidenses.

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Uno de los primeros actos del presidente Obama en el cargo, en febrero de 2009, fue la formación de la Auto Task Force, con el objetivo de ahorro de GM, Chrysler, sus proveedores y, lo más importante, el empleo de la industria automotriz. Crucial para el plan estaba ahorrando Delphi, que entonces empleaba a más de 25.000 trabajadores sindicalizados.

Obama contrató a Steven Rattner, él mismo un seto millonario gestor del fondo, a la cabeza del grupo de trabajo que se negociar con las empresas en dificultades y sus acreedores para evitar el colapso de toda la industria. En memoria de Rattner del asunto, Overhaul , describe una reunión a puerta cerrada celebrada en marzo de 2009 para resolver el destino de Delphi. Él escribe que Delphi, ahora en poder de los acreedores de fondos de cobertura, dijo el Tesoro y GM a mano más de $ 350 millones inmediatamente, "porque si no lo haces, te cerrará." Su explicación fue corroborada por el jefe de Delphi director financiero, John Sheehan, quien dijo en una declaración jurada en julio de 2009 que los titulares de fondos de cobertura de deuda respaldados con su amenaza de "un análisis del costo de GM Delphi si no están dispuestos o no pueden proporcionar suministro a GM", obligando a una " apagado. "Haría falta" años y decenas de miles de millones "de GM para reemplazar las piezas de Delphi. En ese momento sombrío, GM tenía ninguno. El fabricante de automóviles había dejado el inventario de su columna de dirección y otros componentes clave en manos de Delphi. Si Delphi puso cerco a la oferta de GM partes, el rescate podría fallar y GM tendría que ser liquidados o vendidos fuera al igual que otro Delphi dependiente Chrysler,.

Rattner no podía creer que la administración, ahora Delphi efectivamente bajo el 'hedge financiadores control-que "quieren ser percibidos como rehén a GM en un momento tan económica precaria." One Wall Street Journalanalista sugirió que la cantante estaba tratando a Delphi "como tercera país del mundo ". Rattner comparó los subsidios exigidos por los tenedores de deuda de Delphi a" las demandas de extorsión por parte de los piratas berberiscos. "

Romney criticó el plan de rescate como una recompensa al sindicato Trabajadores Automotores. Pero que sin duda no era cierto para el rescate de Delphi. Una vez que la cobertura de los patrocinadores, incluyendo un cantante y con mucho dinero derechista donante y activista quien se desempeña como presidente de la conservadora, anti-sindical Manhattan Institute-tomó el control de la empresa, que librar Delphi de todos y cada uno de sus 25.200 trabajadores sindicalizados .

De las plantas veintinueve Delphi operan en los Estados Unidos cuando los financiadores de cobertura comenzaron a comprar el control, sólo quedan cuatro, sin un solo trabajador producción de la Unión. Romney "creadores de empleo" hizo crear puestos de trabajo en China, donde Delphi ahora produce las piezas utilizadas por GM y otros fabricantes de automóviles más importantes, aquí y en el extranjero. Delphi se ha incorporado en el extranjero, dejando a la empresa con 5.000 empleados en Estados Unidos (frente a casi 100.000 en el extranjero).

Punto Tercero, Daniel Loeb, cuyo patrimonio neto de $ 1.3 billones le debe mucho a su participación en el golpe de suerte Delphi, dijo a los partidarios de su fondo, el pasado mes de julio que Delphi sigue siendo una excelente inversión ya que se ha "prácticamente no norteamericano labor sindical" y, gracias a EE.UU. contribuyentes, "significativamente menores pasivos pensionales que casi todos sus compañeros."

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Otro resultado podría haber sido posible. En junio de 2009, el Tesoro y GM anunció un acuerdo de rescate que habían elaborado durante meses con la colaboración de la United Auto Workers. GM podría recuperar el control de Delphi a través de una joint venture con Platinum Equity, una empresa de compra liderado por el multimillonario Tom Gores, quien se describe como "hombre de Michigan", que creció a la sombra de la planta de Delphi Flint.

El plan Platinum final, según la declaración oficial de Delphi publicado en Marketwire en junio de 2009, las listas de plantas en catorce localizaciones previstas para el cierre, que habría dejado varias de las plantas de Delphi aún en el negocio, aún sindicalizados-y aún en los Estados Unidos. Fundamentalmente, el acuerdo habría regresado principales operaciones de Delphi, incluyendo la producción de columnas de dirección, directamente a GM.

Los financiadores de cobertura aturdido Delphi, al negarse a aceptar el plan Platinum. Duramente se denuncia la existencia de un "reparto de amor", exigió que 45 centavos de dólar para los bonos de la deuda que habían comprado a bajo precio, más del doble de lo que el acuerdo negociado por Platinum Tesoro pagaría.

A continuación, los tenedores de deuda lideradas cantante y se abalanzó pulg Después de que el acuerdo fue anunciado Platinum, Elliott Management tranquilamente triplicó sus tenencias de bonos comprados en Delphi, sólo una quinta parte de su valor nominal. Al unir fuerzas con Silver Point, Paulson y Loeb, Singer ahora controla el destino de Delphi.

Funcionarios Gores, Delphi y UAW se negó a responder a las preguntas sobre el acuerdo en el expediente, pero la declaración jurada por Delphi CFO Sheehan (confidencial entonces, pero más tarde publicado en Scribd.com) nos deja entrar en las tensas negociaciones que culminaron en un veinticinco horas enfrentamiento entre Delphi, GM, la UAW, la Auto Task Force y la agencia de pensiones de EE.UU., por un lado, y el grupo de Singer fondo de cobertura, por el otro. Delphi dijo que haría a un lado el acuerdo Platinum si los fondos de cobertura de acuerdo a los términos que se haría cargo de todas las partes interesadas, incluyendo la siguiente estipulación: ". Acordar estructura del plan para maximizar la conservación del empleo"

La cobertura de los donantes que no, ya que tenían un as de mil millones de dólares bajo la manga. De acuerdo con Sheehan, Singer y participación mayoritaria compañía les permitió forzar el juez de la quiebra a una subasta para todas las acciones de Delphi. Los tenedores de deuda outbid equipo el Hombre de Michigan, ofreciendo $ 3,5 mil millones. Pero no fue de US $ 3.5 mil millones en efectivo: según las reglas del Capítulo 11 de bancarrota, los deudores en posesión podrá pujar el valor nominal de sus bonos en lugar de su valor actual de mercado, que en su momento fue significativamente menor. En virtud del acuerdo Platinum, Delphi habría tenido mucho más en dinero real para las operaciones de: $ 250 millones en efectivo de Gores, otros $ 250 millones en créditos y US $ 3,1 mil millones en el "financiamiento de salida" de GM, todo ello respaldado por TARP. Sin embargo, bajo las reglas del Capítulo 11, la oferta Platinum era técnicamente inferior. Y así es como los fondos-que Singer incluidos los Romney de inversión-venían a comprar Delphi por el equivalente de sólo 67 centavos de dólar por acción.

Rattner y GM, vergonzosamente más hábil, trató de poner buena cara en él. Como Rattner escribió en sus memorias: "En verdad no nos importaba que tiene Delphi siempre que GM podría liberarse de la continua sangría de sus finanzas y asegurar por sí misma un suministro fiable de piezas".

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Incluso antes de que los fondos de cobertura ganaron su oferta por acciones de Delphi, ya estaban apretando el proveedor y su personal. En febrero de 2009, Delphi, alegando una escasez de efectivo, cancelación unilateral de seguro de salud por su falta de unión pensionistas. Sin embargo, según Rattner, Fuerza de Tarea del Tesoro descubierto contabilidad niebla oculta el hecho de que los tenedores de la deuda había ocultado deliberadamente a millones de dólares en efectivo que se sienta en las cuentas de Delphi. Incluso después de este descubrimiento, los acreedores aún se negaba a liberar los fondos.

El ahorro para los multimillonarios fondos de cobertura de la deserción de seguros jubilado fue cacahuetes-$ 70 millones al año en comparación con los beneficios que posteriormente extraídos de Delphi. Pero el daño a los jubilados de Delphi fue grave. Bruce Naylor de Kokomo, Indiana, se había visto obligado a retirarse a la edad de 54 años en 2006, cuando Delphi comenzó a moverse de sus plantas en el extranjero. Pensión prometido Naylor se redujo un 40 por ciento, y su seguro de salud y seguro de vida fueron cancelados. Aunque él tenía treinta y seis años de experiencia en su haber como ingeniero de GM y Delphi, que no pudo encontrar otro trabajo como ingeniero y no sabe un ex compañero de trabajo único que ha encontrado un nuevo empleo en su o su campo, ya sea. Naylor terminó encima de conseguir trabajo en un supermercado local. Ese trabajo ha ido, ahora vende coches en línea para la comisión, con lo que en una quinta parte de lo que ganaba antes de que fuera despedido de Delphi.

Incluso con los ingresos de su esposa Judy, como enfermera, no ha sido suficiente: la Naylors acaba de declarar la bancarrota, y su casa está en ejecución hipotecaria.

Después de la toma de posesión de fondos de cobertura de Delphi, la presión sobre los trabajadores de la intensificación de los ataques a través de sus pensiones. Durante sus años de problemas económicos, Delphi ha sido crónicamente cortocircuito pagos a sus fondos de pensiones, y en julio de 2009, fueron con financiación insuficiente por $ 7 mil millones. Ese mes, el grupo de Singer hedge fund ganó la licitación para el control de las acciones de Delphi, y dejó en claro que no compensaría el déficit ni pagar más pensiones de los trabajadores estadounidenses. Jaque mate por los proveedores de fondos de cobertura, el gobierno Pension Benefit Guaranty Corporation acepta hacerse cargo de los pagos de pensiones de Delphi. La PBGC se comería el déficit.

Con los nuevos propietarios de Delphi relevado de su salud y las obligaciones de pensiones, sus deudas con GM y sus contratos sindicales, y ahora cargan con subsidios financiados por GM TARP-el valor de mercado de la empresa aumentó de cero a aproximadamente $ 10,5 mil millones en la actualidad.

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Pero todavía quedaba un poco de asuntos pendientes: El presidente Obama debía ser culpado por el desastre de pensiones. En un anuncio de televisión a transmitirse en estados indecisos desde septiembre, un gerente jubilado Delphi dice: "El gobierno de Obama decidió dar por terminado mi pensión, y tomé una reducción del 40 por ciento de mi pensión."

Otro jubilado, Mary Miller, dice: "Yo realmente luchan para pagar lo básico .... Me gustaría pedir al Presidente Obama por lo que no tenían derechos, y tenía todo el derecho a tener mi pensión de distancia y nunca mirar hacia atrás y decir: 'No sólo lo tomo de Mary Miller, la aparté de 20.000 personas. "

Estas personas son reales. Pero está claro que estos ex trabajadores, que ahora luchan por sobrevivir con, casi no estábamos en condiciones de reunir $ 7 millones en compra de publicidad para dar a conocer su situación.Los anuncios fueron pagados por Let Freedom Ring, una organización 501 (c) (4) organización de defensa sin fines de lucro financiada parcialmente por Jack Templeton Jr., un evangélico millonario cuya fundación ha patrocinado conferencias en el Instituto Manhattan (la anti-unión think tank cuya junta de directores incluye no sólo cantante, pero Loeb). Los anuncios también conveniente dejar de lado el hecho de que la ley establece límites específicos sobre lo que la PBGC se le permite pagar a los jubilados, independientemente de lo que se les debía originalmente.

En junio de 2011, Charles y David Koch recibió a un grupo de multimillonarios en un retiro en Vail, Colorado. En grabaciones secretas obtenidas por el investigador Brad Friedman, el anfitrión, Charles Koch, gracias Singer y Templeton, entre otros, por cada donación de más de $ 1 millón para 2012 los hermanos Koch 'anti-Obama botín de guerra electoral.

Por supuesto, no fue Obama quien se negó a pagar las pensiones de Delphi, fue Paul Singer y los otros fondos de cobertura que controlan Delphi. Las pensiones de los trabajadores asalariados »eran, después de todo, una obligación de los propietarios de Delphi, no el gobierno. -Los accionistas de Delphi Romney incluidos-tenía una manera fácil de rectificar el daño a estos pensionistas, por mucho que GM hizo para sus trabajadores: sólo pagar.

La reparación de las pensiones completas para los trabajadores asalariados costaría Delphi un cargo único de menos de $ 1 mil millones. Este año, Delphi fue lavado con $ 1.4 mil millones en efectivo significa que sus propietarios podrían haber hecho el conjunto pensionistas y permanecen desactivadas un beneficio. En cambio, en mayo, Delphi eligió utilizar la mayor parte de esos fondos para hacerse cargo de las piezas de automóvil plantas en Asia, a un costo de $ 972 millones comprados a Bain Capital.

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Eso deja una última pregunta: ¿Exactamente cuánto se hacen los Romney fuera el rescate de auto? Consultas a la campaña de Romney y el fiduciario "han quedado sin respuesta. Y Romney todavía tiene que revelar el crucial año de sus declaraciones de impuestos de 2009. Pero cualquiera que sea la cifra, era un negocio redondo. Los Romney se invirtieron con Elliott Management a finales de 2010, antes de Delphi fue negociado públicamente. Así que, en efecto, llegaron Delphi stock inicial de Singer baratísimo precio. Cuando los dueños de Delphi tomó la empresa pública en noviembre de 2011, los Romney estaban en-y se sacó la lotería.

En 2011 y 2012, su presentación Federal divulgación de información financiera , la confianza Ann Romney listas de "más de $ 1 millón" investidos de Elliott. Esta es la descripción de todos sus grandes inversiones-la revelación mínima requerida por la ley. (Si Romney mantiene la participación en su propio nombre, él habría tenido que revelar si su inversión con Singer había hecho más de $ 50 millones.)

Es razonable suponer que la cantante trata los Romney al igual que sus otros inversores, con un tercio de su cartera invertida en Delphi en el momento de la oferta pública inicial de 2011. Esto significa que con una inversión de al menos US $ 1 millón, su menor incremento posible cuando Delphi salió a bolsa habría sido de $ 10,2 millones, más otros $ 10,2 millones para cada millón entregó a la cantante y todas las ganancias posibles gracias al rescate de automóviles.

Pero eso es sólo el principio. Desde la salida a bolsa noviembre 2011, las acciones de Delphi ha rugido hacia arriba, aumentando la ganancia inesperada los Romney 'Delphi a partir de $ 10,200,000 a US $ 15,3 millones por cada millón invertido con ellos Singer.

Pero ¿y si los Romney invertido un poco más con Singer: digamos que sólo el 3 por ciento de su valor neto reportado, o $ 7,5 millones? (Después de todo, ABC News informó y Romney no negó-que invirtió "una gran parte de su enorme riqueza" con Singer.) Entonces su toma del rescate auto hasta ahora alcanzaría un impresionante $ 115 millones.

Aumento de los Romney 'exacta, sin embargo, sigue siendo casi invisible y no sujetos a impuestos, porque Cantante cobrados sólo un fragmento de la ganancia inesperada en 2011. Y los fondos de cobertura dirigidas por Singer-han sido capaces de mantener casi la totalidad de las utilidades no gravadas Delphi moviendo incorporación de Delphi en Troy, Michigan, a la Isla de Jersey, un paraíso fiscal en la costa de Francia.

Los Romney podría insistir en que los fondos fueron entregados a Singer, donante clave Mitt, sólo a través de la confianza ciega de Ann. Pero, como Mitt Romney, dijo hace unos años de Ted Kennedy, "La fe ciega es un ardid años de edad, si se quiere. Es decir, siempre se puede contar una confianza ciega lo que puede y no puede hacer. "Romney, que nos recuerda a menudo que fue Director General de un fondo de cobertura, sin duda puede leer las declaraciones de Elliott Management a la SEC, y él sabe confianza Ann se invierte fuertemente en un fondo cuyo juego es N º 1 con Delphi.

Sin embargo, incluso si los Romney estaban ciegos a su inversión inicial en Elliott, habrían conocido a principios de 2010, que tenían una posición masiva en Delphi y haría una fortuna a partir de los fondos de rescate y TARP.Delphi no es una inversión menor para el cantante, es su celebración principal. Invertir en Elliott es esencialmente un "juego de Delphi", es decir, invertir con Singer significa comprar un pedazo del rescate automotriz.

Mitt Romney en realidad pudo haber querido dejar morir Detroit. Pero si la industria del automóvil iba a ser rescatado después de todo, los Romney, aparentemente, no pudo resistirse a entrar en un pedazo de la acción.

En la edición de la semana pasada, Lee Colmillo reveló cómo el hijo de Mitt Romney Tagg y los inversores en su capital Solamere empresa puede sacar provecho si su padre gana.

 

Fuente http://www.thenation.com/article/170644/mitt-romneys-bailout-bonanza

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